Bienvenido al Informe Trimestral de Accionistas, donde podrá consultar la información más relevante de la acción Santander y del Grupo durante el primer trimestre de 2023.
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"Hemos tenido un muy buen comienzo del año, con un aumento interanual de los ingresos del 13% gracias al fuerte crecimiento de clientes y de los volúmenes. El crédito y los depósitos subieron un 3% y un 6%, respectivamente. El incremento de doble dígito de los ingresos, la mejora de la eficiencia y la buena calidad crediticia nos permiten alcanzar un retorno sobre el capital tangible del 14,4%, por encima del 13,4% de 2022, al mismo tiempo que mantenemos una gran fortaleza de balance.
Estamos avanzando en nuestra simplificación y transformación comercial, y el creciente valor del grupo y nuestro negocio y red globales vuelven a quedar patentes en nuestros resultados: el 39% de los ingresos procede de Santander CIB, Wealth Management & Insurance, PagoNxt y Auto.
A pesar de la reciente volatilidad, esperamos cumplir nuestros objetivos para 2023 tras lograr un incremento del 5% en el valor contable tangible por acción más el dividendo en efectivo por acción desde el inicio de año. Nuestros equipos siguen apoyando a los clientes y generando valor para los accionistas.”
Ana Botín, Presidenta de Banco Santander
INICIO
2,803 €
30/12/2022
MÁXIMA
3,873 €
07/03/2023
MÍNIMA
2,812 €
03/01/2023
CIERRE
3,426 €
31/03/2023
El primer trimestre de 2023 ha estado marcado por la inflación, cuya persistencia a pesar de la bajada de los precios de la energía ha requerido un endurecimiento de la política monetaria por parte de los principales bancos centrales, que han seguido subiendo los tipos de interés, y por la mejora de las perspectivas económicas para 2023 y el fin de la política de covid cero en China, que puede implicar un impulso adicional al crecimiento de la economía global.
Por otro lado, también ha estado impactado por las turbulencias financieras en los mercados financieros, primero en Estados Unidos, por la caída de los dos bancos estadounidenses Silicon Valley Bank (SVB) y de Signature Bank, y posteriormente en Europa, por el contagio de la volatilidad derivada del caso de Credit Suisse. No obstante, los bancos centrales actuaron con rapidez para atajar cualquier tipo de expansión.
En este contexto, el sector financiero iniciaba el año favorecido en los mercados bursátiles por las subidas de los tipos de interés y el impacto que pudiera tener en sus márgenes. Sin embargo, la inestabilidad en los mercados en las últimas semanas ha tenido un impacto en las cotizaciones por los potenciales riesgos de contagio y las posibles implicaciones para la marcha de las economías.
En este entorno, la acción Santander cerraba el trimestre con una rentabilidad total de 22,2%, muy por encima de todos los índices. El principal índice bancario de la eurozona, el Eurostoxx Banks subía un 7,2%, y el DJ Stoxx Banks lo hacía en 5,5%, mientras que el MSCI World Banks bajaba un 2,9%. El resto de los principales índices subían, haciéndolo el Ibex 35 un 12,8% y el DJ Stoxx 50 un 8,9%.
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30 de diciembre 2022 = 100.
de los analistas recomiendan comprar o mantener la acción SAN
70%
Comprar
27%
Mantener
3%
Vender
4,56 €
Precio medio objetivo
de los analistas sobre
la acción SAN
Fuente: Bloomberg a 31/03/2023.
Distribución del capital social por tipo de accionista:
Institucionales
Minoristas
Consejo*
Distribución geográfica del capital social:
Europa
América
Resto
En aplicación de la política de remuneración al accionista para 2022, la junta general de accionistas aprobó, previo informe favorable del consejo de administración y con cargo a los resultados de 2022, el pago de un dividendo final en efectivo bruto de 5,95 céntimos de euro por acción, que será abonado a partir del 2 de mayo de 2023.
Asimismo, en aplicación también de la política de remuneración para 2022, el consejo de administración aprobó el pasado mes de febrero la implementación de un segundo programa de recompra de acciones por importe de 921 millones de euros, que ha sido ejecutado entre el 1 de marzo y el 21 de abril de 2023.
Una vez finalizado, y en ejecución de lo acordado por la junta general de 31 de marzo de 2023, el 24 de abril de 2023 el consejo de administración ha acordado reducir, sujeto a la obtención de la correspondiente autorización regulatoria del BCE, el capital social por importe de 134.924.476,50 euros, mediante la amortización de las 269.848.953 acciones, representativas del 1,64% del capital social, adquiridas en el segundo programa de recompra.
Una vez obtenida la autorización regulatoria, el capital social de Banco Santander, S.A. quedará fijado en 8.092.073.029,50 euros, representados por 16.184.146.059 acciones.
Una vez llevadas a cabo ambas actuaciones, la remuneración total al accionista respecto de los resultados de 2022 ha sido de 3.842 millones de euros (aproximadamente el 40% del beneficio ordinario de 2022) dividida en partes aproximadamente iguales entre dividendo en efectivo (1.942 millones de euros) y programas de recompra (1.900 millones de euros).
Adicionalmente, la política de remuneración al accionista con cargo a los resultados de 2023 que el consejo ha aprobado consiste en una remuneración total de aproximadamente el 50% del beneficio neto atribuido (excluyendo impactos sin efecto en caja ni efecto directo en ratios de capital), distribuido en torno al 50% en dividendo en efectivo y el 50% en recompras de acciones.
La aplicación de la política de remuneración a los accionistas está sujeta a futuras aprobaciones corporativas y regulatorias.
Transformamos nuestro modelo de negocio y operativo a través de iniciativas tecnológicas para construir un banco digital con sucursales que facilita el acceso a los servicios financieros de nuestros clientes a través de varios canales.
Top 3 NPS1
en 8 mercados
161 mn
de clientes totales
99 mn
de clientes activos
1. NPS – Benchmark interno de satisfacción de clientes particulares, auditado por Stiga / Deloitte en 2S'22.
La escala en cada uno de nuestros mercados principales en volúmenes, junto con nuestras capacidades globales generan crecimiento rentable y nos dan ventajas frente a los competidores locales.
Top 3 en créditos2
en 10 de nuestros mercados
2. Cuota de mercado en la actividad crediticia a diciembre de 2022, incluyendo sólo los bancos de propiedad privada. El benchmark de Reino Unido se refiere al mercado hipotecario y el benchmark de Digital Consumer Bank (DCB) al mercado de auto en Europa.
Nuestra equilibrada diversificación entre mercados emergentes y desarrollados así como por negocios y segmentos nos proporciona un margen neto recurrente y con baja volatilidad.
3. Beneficio atribuido de 1T'23 por región sobre las áreas operativas sin incluir el Centro Corporativo.
Beneficio atribuido 1T'23
En el primer trimestre de 2023, el beneficio atribuido ha sido de 2.571 millones de euros, un 1% superior al del mismo periodo del año anterior, y un 1% menor en euros constantes.
El resultado del trimestre está afectado por el cargo del gravamen temporal a los ingresos obtenidos en España por un importe de 224 millones de euros. Excluyendo este impacto, el beneficio del periodo ascendería a 2.795 millones de euros, un 10% superior al del primer trimestre de 2022 (+8% en euros constantes)*.
* Más detalle en los capítulos ‘Resultados y balance’ y ‘Medidas alternativas de rendimiento’ del Informe Financiero del primer trimestre de 2023 disponible en el sitio web de Santander (www.santander.com)
Euros constantes
Beneficio del Grupo bien diversificado.
(*) Sobre áreas operativas, sin incluir Centro Corporativo.
| Resultados ordinarios | % variación s/ 1T'22 | ||
|---|---|---|---|
| Millones de euros | 1T'23 | euros | euros constantes |
| Margen de intereses | 10.185 | 15,0 | 13,9 |
| Margen bruto | 13.935 | 13,2 | 11,9 |
| Margen neto | 7.790 | 15,1 | 12,8 |
| Resultado antes de impuestos | 4.095 | (1,8) | (3,8) |
| Beneficio atribuido al Grupo | 2.571 | 1,1 | (1,0) |
Clientes totales
millones
Clientes activos
millones
Clientes digitales
millones
Sin el impacto de los tipos de cambio:
Préstamos
a clientes
Recursos
de clientes
Europa
56%
62%
Norteamérica
15%
15%
Sudamérica
16%
17%
Digital Consumer Bank
13%
6%
% sobre áreas operativas. Marzo 2023.
| % variación s/ 1T'22 | |||
|---|---|---|---|
| Millones de euros | 1T'23 | euros | euros constantes |
| Préstamos y anticipos a la clientela bruto* | 1.015.343 | 1,7 | 2,8 |
| Depósitos de la clientela** | 927.519 | 4,3 | 5,5 |
| Fondos de inversión | 190.637 | (0,2) | 0,7 |
| Recursos de clientes | 1.118.156 | 3,5 | 4,7 |
| 1T´23 vs 1T´22 | Créditos (€MM) |
Depósitos (€MM) |
Contribución al Bo del Grupo |
Beneficio (€mn) |
RoTE |
|---|---|---|---|---|---|
| Europa | 566 -2% |
599 +3% |
42% | 1.189 +19% |
12,8% +3,1 pp |
| Norteamérica | 157 +6% |
137 +9% |
22% | 627 -28% |
10,5% -2,1 pp |
| Sudamérica | 160 +12% |
130 +10% |
28% | 790 -14% |
15,3% -4,6 pp |
| Digital Consumer Bank | 127 +11% |
61 +9% |
8% | 244 -12% |
9,9% -2,7 pp |
| Grupo | 1.015 +3% |
928 +6% |
Centro Corporativo: 1T’23: -€279 millones; 1T’22: -€462 millones | ||
Nota: variaciones interanuales en euros constantes. Préstamos y anticipos a la clientela sin ATA y depósitos a la clientela sin CTA.
| Objetivos 2023 | 1T’23 | ||
|---|---|---|---|
| Ingresos1 |  |
Crecimiento a doble dígito | +12% |
| Ratio de eficiencia | |
44-45% | 44,1% |
| Coste del riesgo | |
<1,2% | 1,05% |
| CET1 FL | |
>12% | 12,2% |
| RoTE | |
>15% | 14,4%2 |
La estrategia y los objetivos a medio plazo anunciados son parte de nuestra visión: "Nuestra ambición es ser el mejor banco en cada uno de los países en los que operamos. Para ello, hemos diseñado un plan que nos permitirá mejorar el negocio de nuestros bancos locales. Nuestro modelo de creación de valor se fundamentará en convertirnos en un banco digital con sucursales".
El Plan Estratégico a medio plazo se basa en cinco pilares para aumentar la rentabilidad:
1. Foco en
cliente
c. 200 mn
Total clientes
c. 125 mn
Clientes activos
2. Simplificación
y
automatización
c. 42%
Ratio de
eficiencia
3. Negocios y
plataformas
globales
>40%
Contribución
de ingresos
>50%
Contribución
de comisiones
4. Actividad
con clientes
c. +8%
TACC
transacciones
por cliente1
2022-2025
5. Disciplina
de capital
85%
APRs con
RoRWA > CoE
Nota: Objetivos a 2025.
1. Incluyendo el negocio de adquirencia, tarjetas y número de transacciones electrónicas cuenta a cuenta.
Como conclusión, estamos entrando en una nueva fase de creación de valor para el accionista, impulsada por la combinación única de liderazgo en los mercados locales, junto a nuestra escala global y un enfoque disciplinado de asignación de capital. El Grupo tiene la estrategia adecuada y la visión de dónde quiere llegar, con los siguientes objetivos para 2025:
1. El objetivo de remuneración será de aproximadamente el 50% del beneficio neto atribuido (excluyendo impactos sin efecto en caja ni efecto directo en ratios de capital), distribuido en torno al 50% en dividendo en efectivo y el 50% en recompras de acciones. La aplicación de la política de remuneración a los accionistas está sujeta a futuras aprobaciones corporativas y regulatorias.
Indicadores financieros no-NIIF y medidas alternativas de rendimiento
Además de la información financiera preparada conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y derivada de nuestros estados financieros, este documento incluye ciertas medidas alternativas del rendimiento (MAR), según se definen en las Directrices sobre las medidas alternativas del rendimiento publicadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) el 5 de octubre de 2015, así como ciertos indicadores financieros no-NIIF. Las medidas financieras contenidas en este documento que se consideran MAR e indicadores financieros no-NIIF se han elaborado a partir de la información financiera de Grupo Santander, pero no están definidas ni detalladas en el marco de información financiera aplicable y no han sido auditadas ni revisadas por nuestros auditores. Utilizamos estas MAR e indicadores financieros no-NIIF para planificar, supervisar y evaluar nuestro desempeño. Consideramos que estas MAR e indicadores financieros no-NIIF son útiles para facilitar al equipo gestor y a los inversores la comparación del desempeño operativo entre periodos. No obstante, estas MAR e indicadores financieros no-NIIF tienen la consideración de información complementaria y no pretenden sustituir las medidas NIIF. Además, otras compañías, incluidas algunas de nuestro sector, pueden calcular tales medidas de forma diferente, lo que reduce su utilidad con fines comparativos. Las MAR con contenido ASG no se calculan de acuerdo con el Reglamento de Taxonomía ni con los indicadores de impacto adverso del SFDR. Para obtener mayor información sobre las MAR y los indicadores financieros no-NIIF utilizados, incluida su definición o una conciliación entre los indicadores de gestión aplicables y la información financiera presentada en los estados financieros consolidados preparados según las NIIF, se debe consultar el Informe Anual de 2022 en el Form 20-F, presentado en la U.S. Securities and Exchange Commission (la “SEC”) el 1 de marzo de 2023, así como la sección Medidas Alternativas de Rendimiento del anexo del Informe Financiero 1T de 2023 de Banco Santander, S.A. (“Santander”), publicado el 25 de abril de 2023. Estos documentos están disponibles en el sitio web de Santander (www.santander.com). Las medidas ordinarias, que se incluyen en este documento, son medidas no-NIIF.
Los negocios incluidos en cada uno de nuestros segmentos geográficos y los principios de contabilidad bajo los cuales se presentan sus resultados aquí pueden diferir de los negocios incluidos y los principios contables locales aplicables en nuestras filiales en dichas geografías. En consecuencia, los resultados de las operaciones y tendencias mostradas para nuestros segmentos geográficos pueden diferir materialmente de los de dichas filiales.
Información no financiera
Este documento contiene, además de información financiera, información no financiera (INF), incluyendo métricas, declaraciones, objetivos, compromisos y opiniones relativas a cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza.
La INF se incluye para cumplir con la Ley 11/2018 sobre información no financiera y diversidad y para ofrecer una visión más completa de nuestro impacto. La INF no ha sido auditada ni, excepto por lo indicado en ‘Nivel de revisión por parte de los auditores’, revisada por auditores externos. La INF se elabora siguiendo diversos marcos y guías de reporte y prácticas de medición, recogida y verificación, tanto externos como internos, que son sustancialmente diferentes de los aplicables a la información financiera y, en muchos casos, son emergentes o están en desarrollo. La INF se basa en diversos umbrales de materialidad, estimaciones, hipótesis, cuestiones de criterio y datos obtenidos internamente y de terceros. Por lo tanto, la INF está sujeta a incertidumbres de medición significativas, puede no ser comparable a la INF de otras sociedades o a lo largo del tiempo y su inclusión no implica que la información sea adecuada para un fin determinado o que sea importante para nosotros con arreglo a las normas de información obligatorias. Por ello, la INF debe considerarse a efectos meramente informativos sin aceptarse responsabilidad por ella salvo en los casos en que no puede limitarse conforme a normas imperativas.
Previsiones y estimaciones
Santander advierte de que este documento contiene manifestaciones que pueden considerarse ‘manifestaciones sobre previsiones y estimaciones’ (‘forward-looking statements’) según su definición en la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 de los EE.UU. Esas manifestaciones se pueden identificar con términos como ‘prever’, ‘proyectar’, ‘predecir’, ‘anticipar’, ‘debería’, ‘pretender’, ‘probabilidad’, ‘riesgo’, ‘VaR’, ‘RoRAC’, ‘RoRWA’, ‘TNAV’, ‘objetivo’, ‘meta’, ‘estimación’, ‘futuro’, ‘compromiso’, ‘comprometer’, ‘centrarse’, ‘empeño’ y expresiones similares. Estas manifestaciones se encuentran a lo largo de este documento e incluyen, a título enunciativo pero no limitativo, declaraciones relativas al futuro desarrollo de nuestro negocio, a nuestra política de retribución a los accionistas y a la INF. Si bien estas manifestaciones sobre previsiones y estimaciones representan nuestro juicio y previsiones futuras respecto al desarrollo de nuestra actividad, diversos riesgos, incertidumbres y otros factores importantes, podrían provocar que la evolución y resultados reales difieran notablemente de los previstos, esperados, proyectados o asumidos en las previsiones y estimaciones.
Los factores importantes destacados a continuación, junto con otros mencionados en este documento y otros factores de riesgo, incertidumbres o contingencias detalladas en nuestro último Informe Anual bajo Form 20-F y posteriores Form 6-Ks registrados o presentados ante la SEC, así como otros factores desconocidos o impredecibles, podrían afectar a nuestro rendimiento y resultados futuros y hacer que las situaciones que resulten en el futuro difieran significativamente de aquellas que las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones anticipan, esperan, proyectan o suponen: (1) condiciones económicas o sectoriales generales en áreas en las que tenemos actividades comerciales o inversiones importantes (tales como un deterioro de la coyuntura económica; aumento de la volatilidad en los mercados de capitales; inflación o deflación; cambios demográficos, o de los hábitos de consumo, inversión o ahorro; y los efectos de la guerra en Ucrania o la pandemia de la COVID-19 en la economía global); (2) condiciones, normativa, objetivos y fenómenos relacionados con el clima; (3) exposición a diversos tipos de riesgos de mercado (en particular a los riesgos de tipo de interés, de tipo de cambio, de precio de la renta variable y a otros riesgos asociados a la sustitución de índices de referencia); (4) pérdidas potenciales vinculadas a la amortización anticipada de nuestra cartera de préstamos e inversiones, mermas del valor de las garantías que respaldan nuestra cartera de préstamos, y riesgo de contraparte; (5) estabilidad política en España, el Reino Unido, otros países europeos, Latinoamérica y EE.UU.; (6) cambios legislativos, regulatorios o fiscales, como modificaciones de los requisitos regulatorios en cuanto a capital o liquidez, incluyendo aquellos que son consecuencia de la salida del Reino Unido de la Unión Europea, y el aumento de la regulación derivada de crisis financieras; (7) nuestra capacidad para integrar con éxito nuestras adquisiciones y los desafíos que resultan de la desviación inherente de recursos y de la atención del equipo gestor de otras oportunidades estratégicas y de cuestiones operativas; (8) incertidumbre sobre el alcance de las acciones que el Grupo, los gobiernos u otros puedan tener que emprender para alcanzar los objetivos relacionados con el clima, el medio ambiente y la sociedad, así como sobre la naturaleza cambiante del conocimiento y los estándares y normas industriales y gubernamentales sobre la materia; y (9) cambios en nuestra capacidad de acceder a liquidez y financiación en condiciones aceptables, incluyendo cuando resulten de variaciones en nuestros diferenciales de crédito o una rebaja de las calificaciones de crédito de Grupo Santander o de nuestras filiales más importantes.
Las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones se basen en expectativas actuales y estimaciones futuras sobre las operaciones y negocios de Santander y terceros y abordan asuntos que son inciertos en diversos grados, incluyendo, pero no limitándose a, el desarrollo de estándares que pueden cambiar en el futuro; planes, proyecciones, expectativas, metas, objetivos y estrategias relacionados con el desempeño medioambiental, social, de seguridad y de gobierno, incluyendo expectativas sobre la ejecución futura de las estrategias energéticas y climáticas de Santander y de terceros, y las hipótesis y los impactos estimados sobre los negocios de Santander y de terceros relacionados con los mismos; el enfoque, los planes y las expectativas de Santander y de terceros en relación con el uso del carbón y las reducciones de emisiones previstas; los cambios en las operaciones o inversiones en virtud de la normativa medioambiental existente o futura; y los cambios en las normativa gubernamental y los requisitos reglamentarios, incluidos los relacionados con iniciativas relacionadas con el clima.
Las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones son aspiraciones, deben considerarse indicativas, preliminares y con fines meramente ilustrativos, se refieren únicamente a la fecha en la que se publica este documento, se basan en el conocimiento, la información y las opiniones disponibles en dicha fecha y están sujetas a cambios sin previo aviso. Santander no está obligado a actualizar o revisar ninguna manifestación sobre previsiones o estimaciones, con independencia de la aparición de nueva información, acontecimientos futuros o cualquier otra circunstancia, salvo que así lo exija la legislación aplicable.
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El rendimiento pasado no es indicativo de los resultados futuros
Las declaraciones respecto al rendimiento histórico o las tasas de crecimiento no pretenden dar a entender que el rendimiento futuro, la cotización de la acción o los resultados futuros (incluido el beneficio por acción) de un periodo dado vayan a coincidir o superar necesariamente los de un ejercicio anterior. Nada de lo reflejado en este documento se debe interpretar como una previsión de beneficios.
Información de terceros
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